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来源:美股百科网 收录时间:2021-03-27
  • 美国证监会(SEC)

  • 国家:美国 类型:政府 已浏览0
  • 网站地址:https://www.sec.gov/ 进入网站

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美国证监会,又称美国证券交易委员会(SEC)是美国联邦政府的大型独立机构,在1930年代股市崩盘后成立,旨在保护投资者和国家银行体系。主要目的SEC的目的是执行打击市场操纵的法律。

美国证监会(SEC)

除了1934年制定的《证券交易法》之外,SEC还执行了1933年的《证券法》,1939年的《信托契约法》,1940年的《投资公司法》,1940年的《投资顾问法》,1940年的《萨班斯-奥克斯利法案》。 2002年及其他法规。 SEC是根据1934年《证券交易法》(现编为15 U.S.C.§78d,通常称为《交易法》或1934年法)第4节创建的。
SEC的任务分为三个部分:保护投资者;维持公平,有序和有效的市场;并促进资本形成。
为了完成任务,SEC强制执行了法定要求,即上市公司和其他受监管公司必须提交季度和年度报告以及其他定期报告。除了年度财务报告外,公司高管还必须提供一个叙述性帐户,称为“管理讨论和分析”(MD&A),该帐户概述了上一年度的运营情况并解释了该时期公司的经营状况。 MD&A通常还会谈到来年,概述未来目标和新项目的方法。为了扩大所有投资者的竞争环境,SEC维护了一个名为EDGAR(电子数据收集,分析和检索系统)的在线数据库,投资者可以从该数据库在线访问此信息以及向该机构提交的其他信息。
上市公司的季度和半年度报告对于投资者在资本市场进行投资时做出正确的决定至关重要。与银行业不同,联邦政府不保证对资本市场的投资。需要权衡获得大笔收益的可能性与巨额损失的可能性。强制性披露有关发行人和证券本身的财务信息和其他信息,可以使个人和大型机构获得与他们所投资的上市公司相同的基本事实,从而在减少内部交易和欺诈的同时提高了公众监督的水平。
SEC通过EDGAR系统向公众提供报告。 SEC还提供有关投资相关主题的出版物,以进行公共教育。相同的在线系统还可以接收投资者的提示和投诉,以帮助SEC追踪违反证券法的行为。 SEC遵守严格的政策,绝不对正在进行的调查的存在或状况发表评论。
在联邦证券法颁布和SEC成立之前,证券交易受所谓的蓝天法管辖。这些法律是在州一级制定和执行的,并规范了证券的发行和出售,以保护公众免受欺诈。尽管这些法律的具体规定在各州之间有所不同,但它们都要求对所有证券发行和销售以及每家美国股票经纪和经纪公司进行注册。但是,蓝天法律通常被认为是无效的。例如,早在1915年,投资银行家协会就对其成员说,他们可以通过邮件在各州之间发行证券来规避蓝天法。
SEC的权限是根据1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》建立的;这两项法律均被视为富兰克林·罗斯福(Franklin D. Roosevelt)新政计划的一部分。
在Pecora委员会听证会上对证券市场的滥用和欺诈进行听证之后,国会通过了1933年《证券法》(15 USC§77a),该法对联邦各州的原始证券发行进行了联邦监管,主要是通过要求发行公司在出售前对发行进行注册来进行。投资者可以获取基本的财务信息并做出明智的决定。在该法律颁布的第一年,该法规的执行工作由联邦贸易委员会负责。
随后的1934年《证券交易法》(《美国法典》第15条第78d款)对证券的二级市场进行了规范。 1934年的法律规范了个人与公司之间的二级交易,而二级交易通常与原始证券发行人无关。美国证券交易委员会(SEC)授权的实体包括在纽约证券交易所,自律组织,市政证券规则制定委员会,纳斯达克,另类交易系统以及任何其他以他人账户进行交易的人等有形交易大厅的证券交易所。

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